Rủi ro vi mô là gì? Đặc điểm và phân tích các loại rủi ro vi mô?

1. Rủi ro vi mô là gì?

– Khái niệm rủi ro vi mô:

Rủi ro vi mô là một loại rủi ro chính trị đề cập đến các hành động ở nước sở tại có thể ảnh hưởng xấu đến các hoạt động ở nước ngoài được lựa chọn của một công ty hoạt động kinh doanh trên phạm vi quốc tế. Rủi ro vi mô có thể đến từ các sự kiện có thể có hoặc có thể không nằm trong tầm kiểm soát của chính phủ trị vì. Những rủi ro vi mô này có thể khiến các công ty gặp khó khăn trong việc tạo ra doanh thu ở một số quốc gia bên ngoài biên giới của chính họ. Trước khi các công ty quyết định kinh doanh ở thị trường nước ngoài, họ có thể tiến hành phân tích rủi ro để xác định những rủi ro chính trị mà họ có thể gặp phải khi thành lập doanh nghiệp ở một nước ngoài cụ thể.

+ Rủi ro chính trị là rủi ro mà lợi nhuận của khoản đầu tư có thể phải chịu do những thay đổi hoặc bất ổn chính trị ở một quốc gia. Sự bất ổn ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư có thể xuất phát từ sự thay đổi trong chính phủ, các cơ quan lập pháp, các nhà hoạch định chính sách đối ngoại khác hoặc sự kiểm soát của quân đội. Rủi ro chính trị còn được gọi là “rủi ro địa chính trị”, và trở thành một yếu tố quan trọng hơn khi thời gian đầu tư dài hơn. Chúng được coi là một loại rủi ro về quyền tài phán.

+ Phân tích rủi ro tìm cách xác định, đo lường và giảm thiểu các rủi ro hoặc mối nguy hiểm khác nhau mà một doanh nghiệp, đầu tư hoặc dự án phải đối mặt.
Phân tích rủi ro định lượng sử dụng các mô hình toán học và mô phỏng để gán các giá trị số cho rủi ro.
Phân tích rủi ro định tính dựa trên đánh giá chủ quan của một người để xây dựng mô hình lý thuyết về rủi ro cho một kịch bản nhất định.

– Các cách hiểu chính về rủi ro vi mô: Rủi ro vi mô là rủi ro cụ thể của từng công ty tác động đến các công ty hoạt động kinh doanh bên ngoài quốc gia của họ. Những rủi ro này có thể xuất phát từ các sự kiện chính trị, kinh tế, chính phủ hoặc xã hội đã xảy ra ở nước sở tại.

Rủi ro vi mô có thể tác động đến khả năng tạo doanh thu của một công ty và tác động đến khả năng thu lợi nhuận của nhà đầu tư trên khoản đầu tư của họ. Không giống như rủi ro vi mô cụ thể cho từng công ty, rủi ro vĩ mô đề cập đến rủi ro trên tất cả các doanh nghiệp hoặc ngành cho toàn bộ khu vực địa lý hoặc quốc gia. Các công ty quốc tế phải đối mặt với nhiều rủi ro bao gồm bất ổn chính trị và dân sự, chiến tranh và khủng bố, rủi ro tỷ giá hối đoái, thay đổi trong các quy định của chính phủ và thuế.

2. Đặc điểm và phân tích các loại rủi ro vi mô:

– Các đặc điểm của rủi ro vi mô:

Rủi ro vi mô là những rủi ro chính trị cụ thể đối với doanh nghiệp có ảnh hưởng đến các doanh nghiệp hoạt động bên ngoài biên giới nước sở tại. Những rủi ro này không ảnh hưởng đến tất cả các công ty hoặc ngành kinh doanh ở nước ngoài mà ảnh hưởng đến một công ty cụ thể. Rủi ro vi mô cũng có thể xảy ra ở cấp độ dự án, do đó ảnh hưởng đến một dự án cụ thể mà một công ty đang cố gắng thực hiện ở nước ngoài. Những rủi ro này có thể xuất phát từ những thay đổi hoặc sự kiện chính trị, kinh tế, chính phủ, xã hội đã xảy ra ở nước sở tại.

Ví dụ, giả sử Công ty A thành lập một cơ sở sản xuất ở một quốc gia khác để tận dụng lợi thế của chi phí lao động thấp hơn ở quốc gia đó. Sau một thời gian, người lao động trong cơ sở đó quyết định đình công để được trả lương và phúc lợi tốt hơn. Công ty A sau đó bị giảm doanh thu do nhà máy sản xuất không hoạt động trong thời gian đình công. Trong ví dụ này, chỉ các hoạt động của Công ty A gặp phải tình huống bất lợi. Hoạt động của các công ty khác không bị ảnh hưởng.

3. So sánh Rủi ro vi mô so với Rủi ro vĩ mô:

Rủi ro chính trị vĩ mô khác với rủi ro vi mô vì nó đề cập đến rủi ro trên tất cả các doanh nghiệp hoặc ngành cho toàn bộ khu vực địa lý hoặc quốc gia. Không giống như rủi ro vi mô, nó không mang tính chất cụ thể. Rủi ro vĩ mô có thể xuất phát từ những thay đổi trong lãnh đạo của chính phủ, bất ổn chính trị và dân sự, thay đổi chính sách tiền tệ, thay đổi trong các quy định của chính phủ và thuế.

Ví dụ, chính phủ của một quốc gia có thể ban hành các quy định mới về môi trường có tác động đến các nhà máy. Luật có thể bao gồm các loại phí và thuế mới áp dụng đối với tất cả các nhà máy nhằm giảm thiểu ô nhiễm, chẳng hạn như thuế carbon. Nó có thể yêu cầu các nhà máy thiết kế lại cơ sở vật chất của họ để giảm tác động của chúng đến môi trường. Những quy định mới này thể hiện một rủi ro vĩ mô không chỉ nhắm vào một công ty mà sẽ ảnh hưởng đến tất cả các công ty hoạt động trong lĩnh vực công nghiệp.

3.1. Rủi ro chính trị:

Rủi ro chính trị là rủi ro mà lợi nhuận của khoản đầu tư có thể bị ảnh hưởng do những thay đổi chính trị hoặc bất ổn ở một quốc gia. Sự bất ổn ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư có thể xuất phát từ sự thay đổi trong chính phủ, các cơ quan lập pháp, các nhà hoạch định chính sách đối ngoại khác hoặc sự kiểm soát của quân đội. Rủi ro chính trị còn được gọi là “rủi ro địa chính trị” và trở thành một yếu tố quan trọng hơn khi thời gian đầu tư dài hơn.

Các công ty hoạt động trên phạm vi quốc tế, được gọi là các tập đoàn đa quốc gia (MNC), có thể mua bảo hiểm rủi ro chính trị để loại bỏ hoặc giảm thiểu một số rủi ro chính trị nhất định. Điều này cho phép ban quản lý và các nhà đầu tư tập trung vào các nguyên tắc cơ bản của doanh nghiệp trong khi biết rằng các tổn thất do rủi ro chính trị có thể tránh được hoặc hạn chế. Các hành động điển hình được đề cập bao gồm chiến tranh và khủng bố.

3.2. Rủi ro quốc gia:

Một khái niệm liên quan là rủi ro quốc gia, dùng để chỉ một tập hợp các rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào một quốc gia cụ thể. Rủi ro quốc gia khác nhau giữa các quốc gia và có thể bao gồm rủi ro chính trị, rủi ro tỷ giá hối đoái, rủi ro kinh tế và rủi ro chuyển nhượng. Cụ thể, rủi ro quốc gia biểu thị rủi ro mà chính phủ nước ngoài sẽ vỡ nợ đối với trái phiếu hoặc các cam kết tài chính khác của họ. Theo nghĩa rộng hơn, rủi ro quốc gia là mức độ mà bất ổn chính trị và kinh tế ảnh hưởng đến chứng khoán của các tổ chức phát hành kinh doanh tại một quốc gia cụ thể.

Rủi ro quốc gia là yếu tố quan trọng cần xem xét khi đầu tư ra ngoài Hoa Kỳ. Bởi vì các yếu tố như bất ổn chính trị có thể gây ra xáo trộn lớn trên thị trường tài chính, rủi ro quốc gia có thể làm giảm lợi tức đầu tư kỳ vọng (ROI) của chứng khoán. Gần như tất cả các công ty đa quốc gia đều phải đối mặt với những rủi ro này và nhiều công ty trong số họ bảo đảm rằng họ có thể chống lại chúng ở mức độ nào.

Các nhà đầu tư có thể bảo vệ khỏi một số rủi ro quốc gia, như rủi ro tỷ giá hối đoái, bằng cách tự bảo hiểm rủi ro, nhưng các rủi ro khác, như bất ổn chính trị, không có biện pháp phòng ngừa hữu hiệu.

3.3. Các lưu ý đặc biệt:

Một công ty sẽ liệt kê các rủi ro vi mô và vĩ mô mà họ phải đối mặt trong hồ sơ của mình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Ví dụ: trong hồ sơ Biểu mẫu 10-K năm 2019, Apple Inc. liệt kê nhiều rủi ro ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty. Theo các yếu tố rủi ro, Apple tuyên bố rằng phần lớn chuỗi cung ứng, hoạt động sản xuất và lắp ráp của công ty nằm bên ngoài Hoa Kỳ. Điều này dẫn đến một phần tốt về hiệu quả hoạt động và hoạt động của công ty phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố kinh tế và chính trị toàn cầu và khu vực. Apple đối mặt với nguy cơ liên tục xảy ra rằng một sự kiện vi mô hoặc vĩ mô bất lợi ở một quốc gia khác có thể làm gián đoạn khả năng sản xuất sản phẩm của họ.