Khoản tài trợ bắc cầu là gì? Ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý

Trong quía trình hoạt động kinh doanh và đầu tư của các chủ thể hoặc của các doanh nghiệp thì việc gặp khó khăn trong kinh doanh và thiếu hụt vốn trong đầu tư nhất thời là điều không thể tránh khỏi. Do đó, để các doanh nghiệp có thể thực hiện việc xoay vòng vốn thì đa phần các doanh nghiệp đều lựa chọn khoản tài trợ bắc cầu để giải quyết các vấn đề trước mắt.

1. Khoản tài trợ bắc cầu là gì?

Khoản tài trợ bắc cầu, thường dưới hình thức cho vay cầu, là một phương án tài trợ tạm thời được các công ty và các tổ chức khác sử dụng để củng cố vị thế ngắn hạn của họ cho đến khi có thể thu xếp được một phương án tài trợ dài hạn. Nguồn tài trợ cầu nối thường đến từ một ngân hàng đầu tư hoặc công ty đầu tư mạo hiểm dưới hình thức cho vay hoặc đầu tư cổ phiếu.

Khoản tài trợ bắc cầu cũng được sử dụng cho các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) hoặc có thể bao gồm việc trao đổi vốn cổ phần thay vì cho vay. Khoản tài trợ bắc cầu có thể ở dạng nợ hoặc vốn cổ phần và có thể được sử dụng trong đợt IPO. Các khoản vay bắc cầu về bản chất thường ngắn hạn và có lãi suất cao. Khoản tài trợ bắc cầu vốn cổ phần đòi hỏi phải từ bỏ cổ phần trong công ty để đổi lấy tài chính. Nguồn tài chính cho cầu nối IPO được sử dụng bởi các công ty sắp công khai. Khoản tài trợ này bao gồm chi phí IPO và sau đó sẽ được thanh toán hết khi công ty ra công chúng.

Khoản tài trợ bắc cầu “thu hẹp” khoảng cách giữa thời điểm khi tiền của một công ty sắp cạn kiệt và thời điểm nó có thể nhận được nguồn vốn sau này. Loại tài trợ này thường được sử dụng nhất để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn của công ty. Có nhiều cách để tài trợ bắc cầu có thể được thu xếp. Tùy chọn nào mà một công ty hoặc tổ chức sử dụng sẽ phụ thuộc vào các tùy chọn có sẵn cho họ. Một công ty ở một vị trí tương đối vững chắc cần một chút trợ giúp ngắn hạn có thể có nhiều lựa chọn hơn một công ty đang gặp khó khăn lớn hơn. Các lựa chọn tài trợ bắc cầu bao gồm nợ, vốn cổ phần và tài trợ bắc cầu IPO.

Khoản vay cầu nối là một lựa chọn tài chính tạm thời được thiết kế để giúp chủ nhà “thu hẹp” khoảng cách giữa thời gian ngôi nhà hiện tại của bạn được bán và tài sản mới của bạn được mua. Nó cho phép bạn sử dụng vốn chủ sở hữu trong ngôi nhà hiện tại của mình để trả khoản trả trước cho ngôi nhà tiếp theo của bạn, trong khi bạn đợi ngôi nhà hiện có của mình được bán.

Các khoản vay cầu nối là các giải pháp ngắn hạn, thường có thời hạn sáu tháng, mặc dù chúng có thể có thời hạn ngắn như 90 ngày và kéo dài đến 12 tháng hoặc lâu hơn. Để đủ điều kiện cho một khoản vay cầu, một thỏa thuận mua bán công ty phải được thực hiện trên ngôi nhà hiện có của bạn. Hình thức tài trợ này được các chủ nhà xem xét phổ biến nhất trong các thị trường bất động sản nóng, nơi mà chiến tranh đấu thầu là tiêu chuẩn, và bạn cần phải đưa ra quyết định nhanh chóng để sở hữu ngôi nhà mơ ước của mình mà không cần lo lắng nếu ngôi nhà hiện tại của bạn đã được bán chưa. Khi bạn bán, bạn có thể sử dụng số tiền thu được để trả khoản vay cầu và bất kỳ khoản lãi phát sinh nào.

2. Ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý:

2.1. Đặc điểm của các khoản tài trợ bắc cầu:

Trên thực tế thì có nhiều cách khác nhau để thỏa thuận một khoản tài trợ bắc cầu. Tùy thuộc vào công ty mà sẽ có những loại tài trợ bắc cầu khác nhau. Một công ty có nền tảng vững chắc sẽ có nhiều sự lựa chọn trong khoản tài trợ bắc cầu hơn là một công ty đang gặp khó khăn trong hoạt động.

Khoản tài trợ bắc cầu có thể là nợ, vốn cổ phần hay khoản hỗ trợ IPO.

– Tài trợ bắc cầu Nợ

Một lựa chọn với tài trợ cầu nối là cho một công ty vay một khoản vay ngắn hạn, lãi suất cao, được gọi là khoản vay cầu nối. Tuy nhiên, các công ty tìm kiếm nguồn tài trợ cầu nối thông qua khoản vay cầu nối cần phải cẩn thận, vì lãi suất đôi khi cao đến mức có thể gây ra các cuộc đấu tranh tài chính hơn nữa.  Ví dụ, nếu một công ty đã được chấp thuận cho khoản vay ngân hàng 500.000 đô la, nhưng khoản vay được chia thành nhiều đợt, với đợt đầu tiên sẽ đến sau sáu tháng, công ty có thể tìm kiếm một khoản vay cầu. Nó có thể đăng ký một khoản vay ngắn hạn sáu tháng chỉ đủ tiền để tồn tại cho đến khi đợt đầu tiên đến tài khoản ngân hàng của công ty.

– Bắc cầu vốn cổ phần

Đôi khi các công ty không muốn gánh nợ với lãi suất cao. Nếu đúng như vậy, họ có thể tìm đến các công ty đầu tư mạo hiểm để cung cấp vòng tài trợ cầu nối và do đó cung cấp vốn cho công ty cho đến khi công ty có thể huy động được vòng tài trợ vốn cổ phần lớn hơn (nếu muốn). Trong trường hợp này, công ty có thể chọn cung cấp quyền sở hữu vốn cổ phần của công ty đầu tư mạo hiểm để đổi lấy giá trị tài trợ từ vài tháng thành một năm. Công ty đầu tư mạo hiểm sẽ thực hiện một thỏa thuận như vậy nếu họ tin rằng cuối cùng công ty sẽ có lãi, điều này sẽ khiến cổ phần của họ trong công ty tăng giá trị.

– Tài trợ cho Cầu nối IPO

Tài trợ qua cầu, theo thuật ngữ ngân hàng đầu tư, là một phương thức tài trợ được các công ty sử dụng trước khi IPO. Loại hình tài trợ cầu nối này được thiết kế để trang trải các chi phí liên quan đến IPO và thường là ngắn hạn. Sau khi IPO hoàn tất, số tiền thu được từ đợt chào bán sẽ ngay lập tức thanh toán khoản nợ vay. Các khoản tiền này thường được cung cấp bởi ngân hàng đầu tư bảo lãnh cho đợt phát hành mới. Khi thanh toán, công ty mua lại khoản tài trợ cầu nối sẽ cung cấp một số cổ phiếu cho các nhà bảo lãnh phát hành với mức chiết khấu trên giá phát hành bù đắp khoản vay. Về bản chất, khoản tài trợ này là một khoản thanh toán chuyển tiếp cho việc bán số phát hành mới trong tương lai.

Lợi thế tiềm năng của các khoản tài trợ bắc cầu

– Có thể giúp bạn mua một ngôi nhà trước khi bạn bán

– Có thể mang lại sự an tâm và linh hoạt bằng cách cho bạn thêm thời gian để bán ngôi nhà hiện có của mình

– Cho phép bạn sử dụng vốn chủ sở hữu trong ngôi nhà hiện tại của mình để trả trước cho ngôi nhà mới của bạn

– Có thể cung cấp cho bạn tiền và thời gian để nâng cấp ngôi nhà mới của bạn trước khi bạn sống ở đó

Nhược điểm tiềm ẩn của các khoản tài trợ bắc cầu

– Lãi suất có thể đắt hơn so với tài chính thông thường, nhưng thời hạn cho vay ngắn hơn có thể giúp bù đắp chi phí

– Có thể khác nhau nhiều về điều khoản, chi phí và điều kiện

– Có thể có rủi ro cao hơn vì về cơ bản bạn đang vay một khoản vay mới với lãi suất cao hơn và không có gì đảm bảo rằng căn nhà hiện tại của bạn sẽ bán được trong thời hạn của khoản vay

– Trước khi đi tìm kiếm ngôi nhà tiếp theo của mình, bạn có thể muốn xem liệu mình có đủ điều kiện để được vay qua cầu hay không, nếu không bạn phải nhanh chóng quyết định có đưa ra lời đề nghị cho ngôi nhà tiếp theo của mình hay không.

2.2. Ví dụ về tài trợ bắc cầu:

Tài trợ bắc cầu khá phổ biến trong nhiều ngành vì luôn có những công ty gặp khó khăn. Lĩnh vực khai thác có đầy những người chơi nhỏ thường sử dụng tài trợ cầu để phát triển mỏ hoặc trang trải chi phí cho đến khi họ có thể phát hành thêm cổ phiếu — một cách phổ biến để huy động vốn trong lĩnh vực này.

Tài trợ bắc cầu hiếm khi đơn giản và thường sẽ bao gồm một số điều khoản giúp bảo vệ pháp nhân cung cấp tài chính. Một công ty khai thác có thể đảm bảo tài trợ 12 triệu đô la để phát triển một mỏ mới dự kiến ​​sẽ tạo ra lợi nhuận nhiều hơn số tiền cho vay.

Một công ty đầu tư mạo hiểm có thể cung cấp vốn, nhưng vì rủi ro, công ty đầu tư mạo hiểm tính phí 20% mỗi năm và yêu cầu hoàn vốn trong một năm. Bảng thời hạn của khoản vay cũng có thể bao gồm các điều khoản khác. Những điều này có thể bao gồm việc tăng lãi suất nếu khoản vay không được hoàn trả đúng hạn. Nó có thể tăng lên 25% chẳng hạn.

Công ty đầu tư mạo hiểm cũng có thể thực hiện điều khoản về khả năng chuyển đổi. Điều này có nghĩa là họ có thể chuyển một số tiền nhất định của khoản vay thành vốn chủ sở hữu, với giá cổ phiếu đã thỏa thuận, nếu công ty đầu tư mạo hiểm quyết định làm như vậy. Ví dụ: 4 triệu đô la trong khoản vay 12 triệu đô la có thể được chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu với giá 5 đô la / cổ phiếu theo quyết định của công ty đầu tư mạo hiểm. Mức giá $ 5 có thể được thương lượng hoặc nó có thể đơn giản là giá cổ phiếu của công ty tại thời điểm thỏa thuận được thực hiện.

Các điều khoản khác có thể bao gồm việc trả nợ bắt buộc và ngay lập tức nếu công ty nhận được nguồn vốn bổ sung vượt quá dư nợ của khoản vay.