Tìm kiếm rủi ro là một người chấp nhận rủi ro lớn hơn, trong tài chính thường liên quan đến sự biến động giá cả và sự không chắc chắn trong các khoản đầu tư hoặc giao dịch, để đổi lấy tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn. Tìm hiểu về tìm kiếm rủi do và liên hệ thực tiễn?
Trong kế toán, tài chính và kinh tế, một người thích mạo hiểm hoặc thích rủi ro là một người thích rủi ro. Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư được coi là không thích rủi ro, nhưng người ta có thể coi những người tham gia sòng bạc là tìm kiếm rủi ro. Một ví dụ phổ biến để giải thích hành vi tìm kiếm rủi ro là; Nếu được cung cấp hai sự lựa chọn; hoặc là 50 đô la là điều chắc chắn, hoặc 50% cơ hội mỗi người trong số 100 đô la hoặc không có gì, một người thích mạo hiểm sẽ thích đánh bạc hơn. Mặc dù canh bạc và “điều chắc chắn” có giá trị kỳ vọng như nhau, nhưng việc ưa thích rủi ro làm cho tiện ích mong đợi của canh bạc đối với cá nhân cao hơn nhiều.
1. Tìm kiếm rủi ro là gì?
Tìm kiếm rủi ro là một người chấp nhận rủi ro lớn hơn, trong tài chính thường liên quan đến sự biến động giá cả và sự không chắc chắn trong các khoản đầu tư hoặc giao dịch, để đổi lấy tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn. Những người tìm kiếm rủi ro quan tâm đến thu nhập vốn từ tài sản đầu cơ hơn là bảo toàn vốn từ tài sản có rủi ro thấp hơn.
Tìm kiếm rủi ro có thể đối lập với không thích rủi ro.
Tìm kiếm rủi ro đề cập đến một cá nhân sẵn sàng chấp nhận sự bất ổn kinh tế lớn hơn để đổi lấy tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn. Tìm kiếm rủi ro mang lại mức độ chấp nhận rủi ro cao, hoặc mức độ tổn thất tiềm năng mà nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận. Ngược lại với các nhà đầu tư thích rủi ro, các nhà đầu tư không thích rủi ro tìm kiếm các khoản đầu tư ít rủi ro và sẵn sàng chấp nhận tỷ suất sinh lợi thấp hơn vì mong muốn bảo toàn vốn. Ví dụ về các loại tài sản có thể thu hút nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai, tiền tệ, cổ phiếu penny, đầu tư thay thế, tiền điện tử và cổ phiếu thị trường mới nổi.
Nhà đầu tư không thích rủi ro là nhà đầu tư thích lợi nhuận thấp hơn với những rủi ro đã biết hơn là lợi nhuận cao hơn với những rủi ro không xác định. Nói cách khác, trong số các khoản đầu tư khác nhau mang lại lợi nhuận như nhau với các mức độ rủi ro khác nhau, nhà đầu tư này luôn thích lựa chọn thay thế ít lãi nhất. Một nhà đầu tư không thích rủi ro tránh rủi ro. Anh / chị ấy tránh xa các khoản đầu tư có rủi ro cao và thích các khoản đầu tư mang lại lợi nhuận chắc chắn. Những nhà đầu tư như vậy thích đầu tư vào trái phiếu chính phủ, giấy ghi nợ và quỹ chỉ số.
Hành vi tìm kiếm rủi ro có xu hướng gia tăng trong các thị trường tăng giá, khi các nhà đầu tư, được khuyến khích bởi lợi nhuận trên thị trường tài chính, bị dụ dỗ nghĩ rằng thời kỳ tốt đẹp sẽ tiếp tục. Luôn có một nhóm nhỏ những người tìm kiếm rủi ro định hướng chiến lược của họ xung quanh các khoản đầu tư rủi ro cao / lợi nhuận cao.
Tuy nhiên, những người khác có thể bỏ kỷ luật để theo đuổi các cổ phiếu động lực, hoặc thử vận may với đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) hấp dẫn mà họ ít biết. Tìm kiếm rủi ro là một hoạt động mang lại cơ hội bình đẳng cho các nhà đầu tư bán lẻ và các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, nhưng nó có thể đi quá xa. Ví dụ về thời điểm hành vi tìm kiếm rủi ro khiến nhiều nhà đầu tư và nhà đầu cơ mất số tiền lớn bao gồm bong bóng dotcom đầu những năm 2000 và bong bóng nhà ở giữa những năm 2000.
Các nhà ra quyết định có xu hướng thích các khoản lỗ liên quan đến rủi ro ràng hơn là các khoản lỗ chắc chắn với kỳ vọng tiền tệ tương đương. Các thí nghiệm đã chỉ ra rằng những người ra quyết định của con người thường thích một canh bạc có xác suất 50% là thua 100 đơn vị (chẳng hạn như đô la hoặc bảng Anh) với mức thua chắc chắn là năm mươi đơn vị, mặc dù hai triển vọng này có kỳ vọng tiền tệ tương đương; trên thực tế, mọi người thường đánh giá xác suất 50% của việc mất 100 đơn vị tương đương với mức lỗ chắc chắn là khoảng 40 đơn vị. Xem thêm hiệu ứng khung, lý thuyết khách hàng tiềm năng.
2. Tìm hiểu về tìm kiếm rủi do và liên hệ thực tiễn:
Những cá nhân thích mạo hiểm tận dụng sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận bằng cách chấp nhận rủi ro nhiều hơn với hy vọng thu được lợi nhuận trên mức trung bình. Nhìn chung, các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn đòi hỏi tiềm năng sinh lợi kỳ vọng cao hơn, mặc dù chất lượng của tài sản được đề cập phải được xem xét trước để xác định liệu có đủ tiềm năng sinh lợi để biện minh cho rủi ro liên quan hay không.
Một số ví dụ về các loại tài sản mà các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro sẽ bị thu hút là cổ phiếu vốn hóa nhỏ, các công cụ phái sinh, chứng khoán và nợ của thị trường mới nổi, tiền tệ của các nước đang phát triển, trái phiếu rác và hàng hóa, chỉ một vài cái tên.
Tìm kiếm rủi ro cũng có thể mô tả những doanh nhân sẵn sàng từ bỏ sự ổn định của công việc làm công ăn lương tại một công ty đã thành lập để thành lập công ty riêng của họ với hy vọng thu được lợi nhuận lớn hơn về mặt tài chính và tinh thần.
Khả năng chấp nhận rủi ro là một khái niệm quan trọng đối với các nhà đầu tư và đề cập đến mức độ mà một nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro để có tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn. Các nhà đầu tư không thích rủi ro lựa chọn các khoản đầu tư có rủi ro thấp và sẵn sàng chấp nhận tỷ suất sinh lợi thấp hơn vì mong muốn bảo toàn vốn.
Các cố vấn tài chính được ưu đãi với những lời khuyên thông thường cho khách hàng của họ để giảm thiểu hành vi tìm kiếm rủi ro đối với các khoản đầu tư của họ. Trong nhiều trường hợp, đặc biệt là đối với những người trẻ tuổi, tìm kiếm rủi ro là một phần của chiến lược đầu tư tổng thể, vì tài sản rủi ro có thể tạo ra sự thúc đẩy cho tổng lợi nhuận của danh mục đầu tư.
Đối với những cá nhân cần nguồn vốn chắc chắn hơn cho việc trả nhà sắp xảy ra, học đại học hoặc nghỉ hưu, các khoản đầu tư ít biến động hơn được khuyến khích. Các nhà đầu tư không thích rủi ro sẽ thích tìm đến các tài sản như chứng khoán chính phủ, cổ phiếu blue-chip chia cổ tức, trái phiếu công ty cấp đầu tư và thậm chí cả chứng chỉ tiền gửi (CD).
Các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro thường sẽ xây dựng một danh mục đầu tư rủi ro cao mà họ tin rằng có tiềm năng thu được lợi nhuận cao. Có nhiều chiến lược khác nhau mà nhà đầu tư có thể sử dụng để xây dựng danh mục đầu tư có rủi ro cao. Một chiến lược là tạo ra một danh mục đầu tư tập trung chỉ tập trung đầu tư vào một lĩnh vực hoặc ngành, chẳng hạn như công nghệ. Loại danh mục đầu tư này có thể hoạt động tốt nhất đối với một nhà đầu tư đã có kiến thức về lĩnh vực này và hiểu rõ về lĩnh vực này. Một chiến lược khác cho danh mục đầu tư có rủi ro cao là đầu tư theo động lượng.
Phương pháp này dựa trên việc làm việc với sự biến động và tìm kiếm các khoản đầu tư đang có xu hướng tăng. Nhà đầu tư động lượng không tìm kiếm một khoản đầu tư dài hạn mà thay vào đó muốn thu lợi nhuận ngắn hạn và bán khoản đầu tư ngay khi động lượng giảm đi. Một số rủi ro về thời gian tồn tại với chiến lược này, chẳng hạn như tham gia vào một vị trí quá sớm hoặc đóng cửa quá muộn để đạt được lợi nhuận tốt nhất. Các chiến lược khác để xây dựng danh mục đầu tư rủi ro cao bao gồm đầu tư vào tiền tệ, quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai. Mỗi loại tài sản này đều sử dụng sức mạnh của đòn bẩy, cho phép các nhà đầu tư nhân lên sức mua của họ trên thị trường. Để thành công trong các chiến lược này, đòi hỏi các nhà đầu tư phải được đào tạo bài bản về thực hiện và nghiên cứu giao dịch. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các khoản đầu tư này, có khả năng đưa ra các kịch bản giao dịch có nhịp độ nhanh và có thể phát triển chiến lược rút lui để bảo toàn vốn và lợi nhuận.
