Quyền chọn khống là gì? Ví dụ và những đặc điểm cần lưu ý

Các hợp đồng quyền chọn là các công cụ tài chính phái sinh có vai trò và những ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển của xã hội. Quyền chọn khống là một dạng hợp đồng quyền chọn và được sử dụng khá phổ biến trong thực tiễn đời sống xã hội. Chắc hẳn vẫn còn nhiều người chưa hiểu rõ về thuật ngữ này.

1. Tìm hiểu về quyền chọn khống:

Khái niệm quyền chọn khống:

Quyền chọn khống còn được biết đến với tên gọi là quyền chọn không đảm bảo.

Quyền chọn khống được hiểu là một dạng hợp đồng quyền chọn mà người bán quyền chọn không sở hữu tài sản cơ sở cần thiết để nhằm mục đích để bảo đảm cho nghĩa vụ của mình. Khi các chủ thể thực hiện bán quyền chọn, người bán có nghĩa vụ cung cấp cho người mua quyền chọn tài sản cơ sở (đối với quyền chọn mua) hoặc một khoản tiền mặt (đối với quyền chọn bán) khi đáo hạn.

Trong trường hợp chủ thể là những người bán hợp đồng không sở hữu tài sản cơ sở hoặc số tiền tương ứng đó khi hợp đồng được thực hiện, thì người bán cần phải mua chúng vào lúc đó với mức giá thị trường hiện tại.

Bởi vì không hề được bảo vệ khỏi những biến động giá nên loại hình quyền chọn này có rủi ro thua lỗ rất cao và gây ra những thiệt hại cho những nhà đầu tư.

Quyền chọn khống trong tiếng Anh gọi là gì?

Quyền chọn khống, tiếng Anh gọi là naked option. Nó còn được biết đến với tên gọi là quyền chọn không đảm bảo, tiếng Anh gọi là uncovered option.

Tìm hiểu rõ hơn về quyền chọn khống:

Vị thế khống là tên gọi cho trường hợp các chủ thể là những người bán hợp đồng quyền chọn không nắm giữ tài sản cơ sở để bảo vệ mình khỏi những biến động giá ngược chiều. Quyền chọn khống có sức hấp dẫn với các trader và các chủ thể là những nhà đầu tư bởi vì mức dao động tiềm năng của nó sẽ được tính vào giá quyền chọn.

Nếu giá của tài sản cơ sở biến động ngược với chiều mà các chủ thể là những người mua hợp đồng mong chờ, hay thậm chí cả khi nó di chuyển đúng theo hướng các chủ thể mong muốn, nhưng không đủ mạnh để nhằm mục đích bù đắp cho độ dao động đã được tính vào giá quyền chọn, thì các chủ thể là những người bán quyền chọn vẫn giữ lại được mức phí quyền chọn của mình.

Điều này có nghĩa là các chủ thể là những người bán hợp đồng sẽ chiến thắng trong 70% các giao dịch. Đây là một dạng công cụ hấp dẫn đối với những trader và các chủ thể là những nhà đầu tư thích một tỉ lệ chiến thắng cao trong giao dịch.

Nếu một trader bán một quyền chọn mua cổ phiếu khống, thì chủ thể đó cũng sẽ cần phải chấp nhận nghĩa vụ bán cổ phiếu ấy tại mức giá thực hiện trong hoặc trước ngày đáo hạn, dù cho giá cổ phiếu ấy có cao như thế nào. Trong trường hợp trader đó không sở hữu cổ phiểu cơ sở, thì các chủ thể đó sẽ bị buộc phải mua chúng, sau đó các chủ thể đó sẽ bán lại cho các chủ thể là những người mua hợp đồng để có thể hoàn tất nghĩa vụ của mình.

Bởi vì không hề có giới hạn cao nhất nào đối với giá cổ phiếu, nên chủ thể là những người bán quyền chọn mua về cơ bản là đang chấp nhận một rủi ro không giới hạn. Nhưng đối với quyền chọn bán thì ngược lại, do lúc này rủi ro của người bán quyền chọn là có giới hạn vì giá của tài sản cơ sở chỉ có thể giảm xuống thấp nhất là 0 đồng.

2. Các thuật ngữ liên quan:

Trader:

Đây là thuật ngữ được sử dụng chỉ nhóm người giao dịch trong ngắn hạn, đầu tư lướt sóng. Trade sẽ giao dịch một cách liên tục nhằm mục đích để có thể tìm kiếm lợi nhuận nhanh từ khoảng chênh lệch giữa việc mua đi bán lại. Trader thông thường sẽ lợi dụng biến động thị trường trong thời gian ngắn để nhằm mục đích thực hiện các lệnh giao dịch.

Tim hiểu về hợp đồng quyền chọn:

– Ta hiểu về hợp đồng quyền chọn như sau:

Hợp đồng quyền chọn được hiểu là một thỏa thuận trong đó các chủ thể là những nhà đầu tư tham gia hợp đồng có quyền mua hoặc bán tài sản ở một mức giá được xác định trước, có thể xảy ra trước hoặc tại một thời điểm nhất định. Mặc dù khái niệm này có vẻ giống như hợp đồng tương lai, nhưng các nhà đầu tư mua hợp đồng quyền chọn không có nghĩa vụ phải thực hiện vị thế của họ.

Hợp đồng quyền chọn cũng được hiểu là các công cụ tài chính phái sinh có thể dựa trên nhiều loại tài sản cơ sở bao gồm cổ phiếu và tiền mã hóa. Các hợp đồng này cũng có thể được phái sinh từ các chỉ số tài chính. Hợp đồng quyền chọn sẽ thường được sử dụng để nhằm mục đích giúp các chủ thể có thể phòng ngừa rủi ro có thể xảy ra ở các vị thế hiện tại và để thực hiện buôn bán đầu cơ.