Thị trường vốn trên toàn thế giới đang có những thay đổi sâu sắc và được kỳ vọng sẽ ngày càng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp cho doanh nghiệp khả năng tiếp cận vốn. Nhóm các thị trường vốn là gì? Đặc điểm Nhóm các thị trường vốn
Mục lục bài viết
1. Nhóm các trường vốn là gì?
– Thị trường vốn là nơi tiết kiệm và đầu tư được chuyển giữa các nhà cung cấp – những người hoặc tổ chức có vốn để cho vay hoặc đầu tư – và những người có nhu cầu. Các nhà cung cấp thường bao gồm các ngân hàng và nhà đầu tư trong khi những người tìm kiếm vốn là các doanh nghiệp, chính phủ và cá nhân. Thị trường vốn bao gồm thị trường sơ cấp và thứ cấp. Các thị trường vốn phổ biến nhất là thị trường cổ phiếu và thị trường trái phiếu.
– Thị trường vốn tìm cách cải thiện hiệu quả giao dịch. Các thị trường này đưa các nhà cung cấp đến với những người đang tìm kiếm vốn và cung cấp một nơi để họ có thể trao đổi chứng khoán. Điều này đang thúc đẩy nhiều quốc gia xem xét lại hoạt động của thị trường vốn của họ để tạo điều kiện tốt hơn cho việc tài trợ cho sự đổi mới, đầu tư và tăng trưởng của khu vực tư nhân. Cải cách thị trường vốn thường được hỗ trợ bởi các quy định quản trị công ty cạnh tranh hơn, bao gồm luật công ty và quy định chứng khoán. OECD xem xét hoạt động của thị trường vốn, đưa ra các so sánh quốc tế và đề xuất cách cải thiện khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp.
3. Các nhóm thị trường vốn:
+ Thị trường sơ cấp: Khi một công ty bán công khai cổ phiếu hoặc trái phiếu mới lần đầu tiên – chẳng hạn như trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) – thì điều đó sẽ xảy ra trên thị trường vốn sơ cấp. Thị trường này đôi khi được gọi là thị trường các vấn đề mới. Khi các nhà đầu tư mua chứng khoán trên thị trường vốn sơ cấp, công ty chào bán chứng khoán sẽ thuê một công ty bảo lãnh phát hành để xem xét nó và tạo ra một bản cáo bạch nêu rõ giá và các chi tiết khác của chứng khoán sẽ được phát hành.
+ Tất cả các vấn đề trên thị trường sơ cấp đều phải tuân theo quy định chặt chẽ. Các công ty phải nộp báo cáo cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và các cơ quan chứng khoán khác và phải đợi cho đến khi hồ sơ của họ được chấp thuận trước khi có thể công khai.
+ Các nhà đầu tư nhỏ thường không thể mua chứng khoán trên thị trường sơ cấp vì công ty và các chủ ngân hàng đầu tư muốn bán tất cả chứng khoán có sẵn trong thời gian ngắn để đáp ứng khối lượng cần thiết và họ phải tập trung vào việc tiếp thị bán cho các nhà đầu tư lớn. ai có thể mua nhiều chứng khoán cùng một lúc. Tiếp thị bán cho các nhà đầu tư thường có thể bao gồm một buổi chạy roadshow hoặc chương trình biểu diễn chó và ngựa, trong đó các chủ ngân hàng đầu tư và ban lãnh đạo của công ty đi gặp các nhà đầu tư tiềm năng và thuyết phục họ về giá trị của chứng khoán đang được phát hành.
+ Thị trường thứ cấp : Mặt khác, thị trường thứ cấp bao gồm các địa điểm được giám sát bởi cơ quan quản lý như SEC, nơi các chứng khoán đã phát hành trước đây này được giao dịch giữa các nhà đầu tư. Các công ty phát hành không có một phần trên thị trường thứ cấp. Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Nasdaq là những ví dụ về thị trường thứ cấp.
+ Thị trường thứ cấp có hai loại khác nhau: thị trường đấu giá và thị trường đại lý. Thị trường đấu giá là nơi có hệ thống phản đối cởi mở nơi người mua và người bán tập trung tại một địa điểm và công bố mức giá mà họ sẵn sàng mua và bán chứng khoán của mình. NYSE là một trong những ví dụ như vậy. Tuy nhiên, tại các thị trường đại lý, mọi người giao dịch thông qua các mạng điện tử. Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ giao dịch thông qua thị trường đại lý.
+ Thị trường sơ cấp so với thị trường thứ cấp: Vốn mới được huy động thông qua cổ phiếu và trái phiếu được phát hành và bán cho các nhà đầu tư trên thị trường vốn sơ cấp, trong khi các thương nhân và nhà đầu tư sau đó mua và bán các chứng khoán đó với nhau trên thị trường vốn thứ cấp nhưng công ty không nhận được vốn mới.
– Khả năng tiếp cận vốn để mở rộng quỹ và hoạt động là rất quan trọng đối với khả năng của một công ty trong việc đáp ứng các mục tiêu ngắn hạn và dài hạn. Ngoài việc tài trợ ngân hàng đơn giản, vốn được huy động thông qua các giao dịch sau:
+ Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO)
+ Chứng khoán hóa và các thỏa thuận tài chính có cấu trúc
+ Vị trí tư nhân – vốn chủ sở hữu hoặc nợ
– Đây có thể là những giao dịch có độ phức tạp cao cần phải được lên kế hoạch cẩn thận và thực hiện với sự chú ý lớn đến nhu cầu và mối quan tâm của các bên liên quan, cả bên trong và bên ngoài. Do đó, sự chuẩn bị và thẩm định thích hợp trong cả việc cấu trúc thương vụ và các hàm ý kế toán liên quan – do đó, rất quan trọng để thành công. Giao tiếp chiến lược và kịp thời với các bên liên quan cũng vậy. May mắn thay, bất kỳ giao dịch nào bạn đang dự tính và bất kỳ lĩnh vực hoặc quốc gia nào bạn hoạt động, PwC luôn ở đó để hỗ trợ bạn, mọi bước trên đường đi.
– Thị trường Vốn cho phép các doanh nghiệp huy động vốn dài hạn bằng cách cung cấp thị trường chứng khoán, cả thông qua nợ và vốn chủ sở hữu. Thị trường vốn cung cấp một loạt các sản phẩm đôi khi phức tạp cho phép các doanh nghiệp và ngân hàng không chỉ huy động vốn mà còn để phòng ngừa (hoặc bảo vệ) trước rủi ro.
– IFC tham gia vào việc cung cấp ba sản phẩm chính trên Thị trường vốn. Thứ nhất, IFC hỗ trợ chứng khoán hóa các dòng vốn trong tương lai (ví dụ, rủi ro tín dụng và an ninh lương thực), thứ hai là phát triển các sản phẩm giải phóng vốn, thứ ba bằng cách cung cấp các cơ chế Thanh toán đa dạng và cuối cùng là thông qua các sản phẩm Giải phóng vốn.
– An ninh lương thực và giá cả đang là mối quan tâm ngày càng tăng trên toàn cầu. Bên cạnh những rủi ro liên quan đến thiên tai và hạn hán (có thể được giảm thiểu thông qua bảo hiểm), lo ngại về biến động giá cả giữa mua hạt giống và thiết bị và thu hoạch và bán sản phẩm có thể ảnh hưởng rất lớn đến quyết định của nông dân hoặc doanh nghiệp về sản phẩm và giá bao nhiêu. để trồng – dẫn đến mất an toàn vệ sinh thực phẩm.
– Hiện nay, nhu cầu về các sản phẩm cho phép bạn kiểm soát rủi ro về giá trong sản xuất thực phẩm đang tăng lên. Trong khi các sản phẩm tồn tại ở các thị trường mới nổi, thường chi phí trả trước cho các doanh nghiệp cao đến mức nghiêm trọng, ngăn cản việc sử dụng rộng rãi chúng. IFC đang giúp thu hẹp khoảng cách đó.
– Bằng cách làm việc thông qua các trung gian tài chính, IFC tìm cách cung cấp một sản phẩm quản lý rủi ro về giá cho các ngân hàng để các ngân hàng có thể tiếp nhận tín dụng của các doanh nghiệp và nông dân. Ví dụ, điều này sẽ cho phép một nhà sản xuất ở Brazil hoặc một nhà sản xuất lúa mì ở châu Phi biết họ có thể bán ở mức giá nào trong tương lai. Sau đó, họ có thể mua một ‘hàng rào giá cả’ để đảm bảo giá trị tương lai của đường mà họ sản xuất có thể bù đắp chi phí của bất kỳ khoản vay nào mà họ có thể cần để sản xuất đường. Về lâu dài, điều này sẽ mang lại sự ổn định giá lương thực cao hơn và gián tiếp tăng sản lượng. Các sản phẩm như vậy cũng khuyến khích cho vay đầu tư vào lĩnh vực nông nghiệp, vì người đi vay chắc chắn hơn về lợi tức cố định.
