Cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) là một cá nhân hoặc công ty tư vấn cho các cá nhân có giá trị ròng cao về các khoản đầu tư và quản lý danh mục đầu tư của họ. RIA có nghĩa vụ ủy thác đối với khách hàng của họ, có nghĩa là họ có nghĩa vụ cơ bản là cung cấp lời khuyên đầu tư luôn hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng.
Mục lục bài viết
1. Công ty tư vấn đầu tư đã đăng ký là gì?
– Công ty tư vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) được quản lý trực tiếp bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), RIA được coi là hoạt động với tư cách ủy thác và do đó được tuân theo một tiêu chuẩn hành vi cao hơn so với các đại diện đã đăng ký. Tiêu chuẩn ủy thác này yêu cầu RIA phải luôn đặt lợi ích tốt nhất của khách hàng lên trên lợi ích của họ một cách vô điều kiện, bất kể mọi trường hợp khác.
– RIA là một công ty đã đăng ký với các cơ quan quản lý liên bang hoặc tiểu bang để cung cấp lời khuyên đầu tư. Trong không gian tư vấn tài chính, Cố vấn Đầu tư Đã Đăng ký nổi bật vì những lý do sau:
+ RIA có nghĩa vụ ủy thác đối với khách hàng của họ : Điều này có nghĩa là họ có nghĩa vụ phải luôn hành động vì lợi ích tài chính tốt nhất của bạn và cung cấp các sản phẩm có chi phí thấp nhất phù hợp với nhu cầu của bạn. Các cố vấn tài chính không thuộc RIA , chẳng hạn như đại lý môi giới, chỉ có thể phải đưa ra lời khuyên phù hợp với khách hàng. Điều này có nghĩa là họ có thể đưa ra lời khuyên tài chính đáp ứng nhu cầu của khách hàng nhưng có thể kiếm cho họ hoa hồng bán hàng hoặc phí cao hơn.
+ RIA đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) hoặc các cơ quan quản lý chứng khoán của tiểu bang . SEC và quy định của tiểu bang giúp đảm bảo RIA phục vụ lợi ích của bạn với tư cách là công ty con. Ngoài ra, bạn có thể nghiên cứu bất kỳ khiếu nại nào chống lại họ trên BrokerCheck của FINRA .
+ RIA cung cấp nhiều hơn lời khuyên đầu tư. Các RIA thường tư vấn về một loạt các đối tượng là một phần của cuộc sống tài chính của bạn, từ lập kế hoạch hưu trí đến lập kế hoạch bảo hiểm và di sản.
– RIA có nhiều kích cỡ khác nhau. RIA có thể là một công ty lập kế hoạch tài chính khổng lồ phục vụ hàng chục nghìn khách hàng hoặc có thể là một cố vấn duy nhất hoạt động thông qua RIA của riêng họ. Evelyn Zohlen, chủ tịch của Inspired Financial ở Huntington Beach, California, và chủ tịch của Hiệp hội Kế hoạch Tài chính cho biết: “Một cố vấn thường sẽ có mối quan hệ liên tục với khách hàng của họ.
– Từ đó, có thể nhận ra được: một cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) quản lý tài sản của các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, RIA là một dịch vụ đầu tư bên mua và ủy thác, RIA phải đăng ký với SEC và các cơ quan quản lý nhà nước và RIA được trả giống như các nhà quản lý danh mục đầu tư, RIA thường kiếm được doanh thu của họ thông qua phí quản lý bao gồm phần trăm tài sản được giữ cho khách hàng (thường là 1% mỗi năm của AUM).
2. Đặc điểm của công ty đầu tư đã đăng ký:
+ Chủ thể đăng ký công ty đầu tư đã đăng ký: Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 đã định nghĩa RIA là “một cá nhân hoặc công ty, để được bồi thường, tham gia vào hành động đưa ra lời khuyên, đưa ra khuyến nghị, phát hành báo cáo hoặc cung cấp các phân tích về chứng khoán, trực tiếp hoặc thông qua các ấn phẩm.”
+ Đăng ký làm RIA không có nghĩa là biểu thị bất kỳ hình thức khuyến nghị hoặc chứng thực nào của SEC hoặc các cơ quan quản lý chứng khoán của tiểu bang. Nó chỉ có nghĩa là cố vấn đầu tư đã hoàn thành tất cả các yêu cầu đăng ký. Đối với các cố vấn đăng ký với SEC, thông tin bắt buộc bao gồm phong cách đầu tư của cố vấn , tài sản được quản lý (AUM), phí, bất kỳ hành động kỷ luật nào và đối với một công ty, các cán bộ chủ chốt. Các yêu cầu khác bao gồm RIA thông báo cho SEC về bất kỳ xung đột lợi ích tiềm ẩn nào nảy sinh đối với họ trong công việc của họ hoặc có thể xảy ra trong tương lai. Đã nộp bằng Biểu mẫu ADV, bản đệ trình phải được cập nhật hàng năm để bao gồm thông tin chẳng hạn như bất kỳ quyết định kỷ luật mới nào đối với RIA. Biểu mẫu phải được cung cấp dưới dạng hồ sơ công khai.
3. Vai trò của công ty đầu tư đã đăng ký:
– Vai trò của công ty tư vấn đầu tư đã đăng ký: Các nghĩa vụ đang thực hiện của công ty đầu tư đã đăng ký: Ngoài việc đăng ký đơn giản để nhận được chứng nhận của họ, các RIA phải tuân theo các quy trình và thông lệ nhất định khi cung cấp lời khuyên cho khách hàng của họ. Chúng bao gồm việc tiết lộ bất kỳ rủi ro hoặc xung đột lợi ích nào có thể xảy ra đối với các giao dịch cụ thể mà họ đề xuất và đảm bảo khách hàng hiểu những rủi ro đó.
Nếu, tại bất kỳ thời điểm nào, cố vấn đối mặt với khách hàng về tính phù hợp của khoản đầu tư, cố vấn phải chứng minh rằng tất cả các biện pháp đã được thực hiện để tiết lộ rủi ro cũng như xác định tính phù hợp. Từ quan điểm của SEC, tài liệu là tất cả. Nếu SEC từng tham gia vào việc điều tra khiếu nại của nhà đầu tư, thì SEC yêu cầu tài liệu đầy đủ về chiến lược đầu tư được sử dụng, cùng với hồ sơ khách hàng chứng minh kiến thức về hồ sơ đầu tư của khách hàng và khả năng chấp nhận rủi ro.
– Các RIA có xu hướng cạnh tranh với các nhóm sau để cung cấp các dịch vụ đầu tư:
+ Quỹ tương hỗ
+ Quỹ đầu tư
+ Các công ty chuyển tiền (ví dụ: ngân hàng đầu tư) – thông qua các chương trình bao bọc cho các nhà môi giới cá nhân
+ Các nhà môi giới giảm giá hoặc trực tuyến phục vụ cho các nhà đầu tư tự làm
+ Người giám sát người máy
– Cố vấn Đầu tư đã Đăng ký (RIA) là một cố vấn tài chính cá nhân hoặc một công ty cung cấp cho khách hàng lời khuyên tài chính. Không giống như các loại cố vấn tài chính khác, RIA có nghĩa vụ ủy thác để hành động vì lợi ích tốt nhất của bạn.
– RIA thường tính phí hàng năm của khách hàng tương đương với tỷ lệ phần trăm tài sản mà họ quản lý. Năm 2019, phí RIA trung bình là 1,17% tài sản được quản lý (AUM). Điều đó có nghĩa là một khách hàng có tài sản 100.000 đô la do RIA quản lý sẽ trả cho công ty 1.170 đô la mỗi năm cho các dịch vụ của họ.
– Tuy nhiên, các loại phí khác đang trở nên phổ biến khi các cố vấn làm việc với khách hàng theo những cách mới. Jennifer Grant, một nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận của Perryman cho biết: “Có nhiều cách mà bạn có thể tham gia với một cố vấn, chẳng hạn như trả phí theo giờ hoặc theo dự án, trả trước, phí tối thiểu hoặc phí dựa trên tài sản hoặc thu nhập. Tư vấn Tài chính ở Dallas.
– Với những mô hình mới này, bạn có thể trả 200 đô la cho một giờ tư vấn, phí cố định hàng tháng hoặc 1.000 đô la cho một năm cho tất cả lời khuyên và hướng dẫn bạn cần. Trong buổi tư vấn giới thiệu với RIA (thường là miễn phí), họ sẽ giúp bạn xác định loại mối quan hệ và giá cả phù hợp nhất với nhu cầu của bạn. Hãy nhớ rằng không phải tất cả RIA đều cung cấp các mô hình định giá thay thế và bạn có thể phải mua sắm xung quanh để tìm một người cung cấp loại mối quan hệ và cấu trúc phí mà bạn muốn.
– Đại diện cố vấn đầu tư (IAR) là một chuyên gia tài chính làm việc dưới sự bảo trợ của RIA. Trong khi nhiều nhà đầu tư coi RIA như con người, thì RIA là những doanh nghiệp mà IAR làm việc. Khi đó, RIA có thể sử dụng một IAR hoặc hàng trăm IAR.
