Mark-up trong chứng khoán là gì? Các môi giới chứng khoán kiếm lợi nhuận từ mark-up như thế nào?

1. Mark-up trong chứng khoán là gì?

Mark-up trong chứng khoán là sự khác biệt giữa giá chào bán hiện tại thấp nhất của khoản đầu tư giữa các nhà môi giới và giá được tính cho khách hàng cho khoản đầu tư đó. Mark-up trong chứng khoán xảy ra khi các nhà môi giới đóng vai trò là bên giao đại lý, mua và bán chứng khoán từ tài khoản của chính họ với rủi ro của riêng họ thay vì nhận một khoản phí để tạo điều kiện cho giao dịch. Hầu hết các đại lý là nhà môi giới và ngược lại, và do đó, thuật ngữ nhà môi giới-đại lý là phổ biến.

Mark-up trong chứng khoán cũng xuất hiện trong cài đặt bán lẻ, nơi các nhà bán lẻ đánh dấu giá bán của hàng hóa theo một số lượng hoặc tỷ lệ phần trăm nhất định để kiếm lợi nhuận. Phương pháp định giá theo đó nhà bán lẻ thiết lập giá bán bằng cách thêm một khoản đánh dấu vào tổng chi phí biến đổi được gọi là phương pháp định giá cộng chi phí biến đổi. Mark-up trong chứng khoán là sự chênh lệch giữa giá thị trường của chứng khoán do cá nhân đại lý môi giới nắm giữ và giá do khách hàng thanh toán. Đánh dấu là một cách hợp pháp để người môi giới-đại lý kiếm lợi nhuận từ việc bán chứng khoán.Tuy nhiên, các đại lý không phải lúc nào cũng phải tiết lộ việc đánh dấu cho khách hàng. Trong cài đặt bán lẻ, tăng giá xảy ra khi các nhà bán lẻ tăng giá bán hàng hóa lên một số lượng hoặc tỷ lệ phần trăm nhất định để kiếm lợi nhuận.

Mark-up trong chứng khoán là sự khác biệt giữa giá chào bán đầu tư thấp nhất hiện tại của nhà môi giới và giá trả cho khách hàng cho khoản đầu tư đó. Mark-up trong chứng khoán phát sinh khi các nhà môi giới hoạt động với tư cách là đại lý, bằng chi phí của họ mua và bán cổ phiếu từ tài khoản của họ, thay vì kiếm hoa hồng để tạo điều kiện giao dịch. Nhiều đại lý là nhà môi giới và ngược lại, do đó, các điều khoản của nhà môi giới-đại lý là chung. Đánh dấu cũng xảy ra trong môi trường bán lẻ, nơi các nhà cung cấp đánh dấu một số lượng hoặc tỷ lệ phần trăm nhất định của giá bán sản phẩm để kiếm lợi nhuận.

Mark-up trong chứng khoán đề cập đến giá trị mà người chơi thêm vào giá vốn của sản phẩm. Giá trị gia tăng được gọi là giá trị tăng. Phần chênh lệch được thêm vào giá vốn thường bằng giá bán lẻ. Ví dụ: một công ty FMCG bán một thanh xà phòng cho nhà bán lẻ với giá 10 Rs. Đây là giá vốn. Nhà bán lẻ thêm Rs 2 làm giá trị của mình và bán xà phòng cho người tiêu dùng cuối cùng với giá 10 Rs. Biên độ 2 Rs giữa giá vốn và MRP là chênh lệch giá. Trong trường hợp này, mức tăng trên giá vốn là (2/8 = 25%) và trên MRP là 2/10 = 20%.Đánh dấu đề cập đến chi phí; lợi nhuận của giá.

Trong ví dụ này, ý nghĩa của việc đánh dấu là gì? Số tiền đánh dấu được phép đối với nhà bán lẻ xác định số tiền anh ta kiếm được từ việc bán mỗi đơn vị sản phẩm. Đánh giá cao hơn, chi phí cho người tiêu dùng lớn hơn và nhà bán lẻ kiếm được nhiều tiền hơn. Thông thường, trong FMCG, MRP thấp và nhà bán lẻ được phép đánh giá thấp hơn, từ 5 đến 8%.

Tỷ suất lợi nhuận thấp có nghĩa là một nhà bán lẻ kiếm được ít tiền hơn trên mỗi đơn vị hàng hóa, nhưng số lượng đơn vị hàng bán được lại rất cao trong ngành hàng tiêu dùng nhanh. Vì vậy, tổng thể, số tiền kiếm được đã cạn kiệt. Giá mà thị trường có thể chịu thường xác định giá bán, hoặc ở Ấn Độ, Giá bán lẻ tối đa (MRP). Các công ty làm việc ngược lại và sau khi tính toán chi phí sản xuất và tiếp thị, đạt được giá trị cho những người chơi trong ngành FMCG – vận tải, nhà phân phối và nhà bán lẻ. Sức mạnh trên thị trường cũng xác định mức đánh dấu và lợi nhuận cho phép. Một công ty FMCG lâu đời như Hindustan Lever có thể mang lại lợi nhuận thấp hơn cho các nhà bán lẻ vì khối lượng bán hàng loạt sản phẩm của nó rất cao. Mặt khác, một sản phẩm mới và chưa được biết đến và công ty sẽ cần phải trả nhiều lợi nhuận hơn cho các nhà bán lẻ để lôi kéo họ dự trữ sản phẩm đó ngay từ đầu.

2. Các môi giới chứng khoán kiếm lợi nhuận từ mark-up như thế nào?

Mark-up trong chứng khoán là một cách hợp pháp để người môi giới-đại lý kiếm lợi nhuận từ việc bán chứng khoán. Chứng khoán, chẳng hạn như trái phiếu, được mua hoặc bán trên thị trường được chào bán với mức chênh lệch. Chênh lệch được xác định bởi giá đặt mua, giá mà ai đó sẵn sàng trả cho trái phiếu và giá chào bán, là giá mà ai đó sẵn sàng chấp nhận cho trái phiếu. Khi một đại lý đóng vai trò chính trong giao dịch, anh ta có thể đánh dấu giá đặt mua, điều này tạo ra chênh lệch giá mua – giá bán rộng hơn. Sự khác biệt giữa chênh lệch thị trường và chênh lệch được đánh dấu của đại lý là lợi nhuận.

Mark-up trong chứng khoán phát sinh khi các chứng khoán đó có sẵn từ các nhà môi giới bán chứng khoán trực tiếp từ tài khoản của họ cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua. Lợi ích duy nhất mà đại lý nhận được bao gồm phí bảo hiểm, phần chênh lệch giữa giá bán cho quốc phòng và giá mà đại lý tính cho người mua lẻ. Nhà cái chấp nhận một số rủi ro vì giá thị trường của chứng khoán có thể giảm xuống trước khi được bán cho các nhà đầu tư. Trong khi đó, việc giảm giá xảy ra khi nhà môi giới mua chứng khoán từ khách hàng ở mức giá thấp hơn giá trị thị trường của nó.

Mark-up trong chứng khoán là một cách hợp pháp để kiếm lợi nhuận cho người môi giới-đại lý bán cổ phiếu. Chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu, được mua hoặc bán trên thị trường được cung cấp một mức chênh lệch. Sự khác biệt được xác định bởi giá của ưu đãi. Những gì ai đó sẵn sàng trả cho các trái phiếu, và giá của yêu cầu, đó là những gì một người sẵn sàng chấp nhận. Nếu một đại lý có chức năng là người giao dịch chính, giá bán sẽ được đánh dấu, điều này cho phép phạm vi giá thầu rộng hơn. Sự khác biệt giữa mức độ lan tỏa của doanh nghiệp và mức độ lan tỏa rõ rệt của nhà cái là thu nhập. Nhà cái cần phải báo cáo phí giao dịch, thường là một khoản chi phí danh nghĩa.

Người mua không được biết về hợp đồng ban đầu hoặc sự đánh dấu của đại lý khi làm như vậy. Nhược điểm duy nhất của việc mua trái phiếu theo quan điểm của người mua là phí giao dịch thấp. Trừ khi người nắm giữ trái phiếu muốn bán trái phiếu trên thị trường mở ngay lập tức, anh ta sẽ phải bù vào phí bảo hiểm của đại lý trên chênh lệch hoặc bị lỗ. Sự thiếu rõ ràng sẽ gây áp lực lên người mua trái phiếu trong việc xác định xem liệu họ có đang nhận được một thỏa thuận hợp lý hay không. Các đại lý cạnh tranh với nhau bằng cách cắt giảm con số chiết khấu của họ. Các nhà đầu tư trái phiếu sẽ cân bằng giá mà nhà môi giới trả cho trái phiếu với giá thực tế. Các nhà đầu tư trái phiếu có thể truy cập thông tin chi tiết về các giao dịch trái phiếu thông qua các trang web khác nhau, chẳng hạn như Investinginbonds.com, nơi ghi lại tất cả các thông tin liên quan đến các giao dịch trái phiếu mỗi ngày.

Các nhà đầu tư trái phiếu chỉ được yêu cầu tiết lộ phí giao dịch, thường là chi phí danh nghĩa. Khi làm như vậy, người mua không được biết về giao dịch ban đầu của đại lý hoặc đánh dấu. Từ quan điểm của người mua, chi phí duy nhất cho việc mua trái phiếu là phí giao dịch nhỏ. Nếu người mua trái phiếu cố gắng bán trái phiếu ngay lập tức trên thị trường mở, họ sẽ phải tạo ra sự chênh lệch giá của đại lý hoặc phải chịu lỗ. Sự thiếu minh bạch đặt ra gánh nặng cho người mua trái phiếu trong việc xác định xem liệu họ có đang nhận được một thỏa thuận công bằng hay không. Các đại lý cạnh tranh với nhau bằng cách giảm số lượng đánh dấu của họ. Người mua trái phiếu có thể so sánh giá mà đại lý đã trả cho trái phiếu với giá thực tế của nó. Người mua trái phiếu có thể truy cập chi tiết giao dịch trái phiếu thông qua nhiều nguồn khác nhau, chẳng hạn như trang Investorinbonds.com, nơi báo cáo tất cả thông tin liên quan đến giao dịch trái phiếu hàng ngày.