Nửa phương sai được xác định là một trong các nội dung mà các chủ đầu tư mới tham gia vào thị trường đầu tư cần phải hết mực lưu ý. Tuy nhiên người đầu tư thì nhiều những không phải ai cũng hiểu biết hết về các nội dung như khái niệm, đặc điểm, công thức của nửa phương sai.
Mục lục bài viết
1. Nửa phương sai là gì?
Trong thời buổi kinh tế ngày càng phát triển thì cuộc sống của con người ngày càng phát triển và trở nên dư giả hơn trước. Những không đồng nghĩa với việc cuốc sống dư giả là không sử dụng tiền vào các cuộc làm ăn sinh lời. Và một trong các hình thức khinh doanh mà các cá nhân, tổ chức lựa chọn đó là những hoạt động đầu tư. Do đó, trong quá trình đầu tư mà để phân bổ tài sản một cách tốt nhất thì người ta thường sử dụng nửa phương sai lợi nhuận của các tài sản trong một danh mục đầu tư được sử dụng như một phương tiện để phân bổ tài sản này.
Trên cơ sở quy định của pháp luật kinh tế trên thế giới thì nửa phương sai được biết đến với tên gọi trong tiếng Anh là Semi-variance. Và khái niệm về nửa phương sai được xác định với nội dung là một phép đo lường tập dữ liệu được sử dụng trong thống kê, và thường được dùng để ước tính rủi ro sụt giá tiềm năng cho một danh mục đầu tư.
Phương sai bán sai cung cấp một thước đo tốt về sự biến động giảm giá của vốn chủ sở hữu hoặc danh mục đầu tư. Nó tương tự như phương sai, nhưng nó chỉ xem xét các giai đoạn mà lợi nhuận thấp hơn mức mục tiêu hoặc mức trung bình. Bạn có thể chọn từ một tập hợp các chỉ số kỹ thuật có sẵn bằng cách nhấp vào liên kết bên phải. Xin lưu ý, không phải tất cả các cổ phiếu đều nằm trong mô-đun này do sự không nhất quán trong phân loại cổ phiếu toàn cầu và kỹ thuật chuẩn hóa dữ liệu. Vui lòng kiểm tra Công cụ sàng lọc vốn chủ sở hữu để xem thêm các công cụ sàng lọc vốn chủ sở hữu
Nếu bản thân bạn đã quen với phương sai, thì chỉ cần nghĩ đến tất cả các phương sai nằm dưới giá trị trung bình. Nhìn về phía tăng và tính toán tiềm năng tăng, điều này sẽ mang lại ít hoặc không có giá trị. Như đã nói, nhiều người cố gắng đo lường rủi ro và mức độ họ có thể chấp nhận cho một vị thế hoặc danh mục đầu tư nhất định. Phương sai bán phần là lấy dữ liệu mà bạn tạo dưới mức trung bình và ánh xạ các vị trí của nó. Tại sao bạn có thể cần biết dữ liệu dưới mức trung bình, nó có thể giúp hạn chế rủi ro ở mức thấp và đánh giá mức độ rủi ro bạn muốn chấp nhận trong một khoản đầu tư cụ thể.
2. Đặc điểm nửa phương sai:
Một điểm dữ liệu phổ biến mà nhiều người sử dụng là độ lệch chuẩn, nhưng điều đó không tính đến cùng một phương sai bán thông tin. Điều này hoàn toàn dành cho các quan sát nhược điểm. Mục đích là để hạn chế kích thước của phương sai bán phần vì chủ thể muốn lợi nhuận với càng ít rủi ro càng tốt. Đó chỉ là phương sai bán sai, vì vậy bây giờ chủ thể phải tự đánh giá các khoản nắm giữ và danh mục đầu tư hiện tại và sử dụng phương sai bán sai để xác định mức độ rủi ro có lợi cho các chủ thể tham gia hoạt động đầu tư. Đặc điểm của phương sai được xác định bao gồm các đặc điểm như:
Thứ nhất, đặc điểm mà không thể không nhắc đến ở đây đó là nửa phương sai có nét tương đồng như phương sai, nhưng nó chỉ xem xét các quan sát dưới mức giá trị trung bình. Nửa phương sai là một công cụ hữu ích trong phân tích danh mục đầu tư hoặc tài sản đầu tư, nguyên nhân là vì nó cung cấp một thước đo để xác định rủi ro sụt giá.
Tất nhiên, chủ thể cần phải tập trung vào những mặt trái và rủi ro, nhưng hãy nhớ có mục tiêu mà bạn có thể thu về một ít lợi nhuận. Có một sự cân bằng lành mạnh giữa hai vế của phương trình và chủ thể đầu tư phải tìm ra phương tiện thuận lợi cho chính mình. Nếu chủ thể muốn xem qua các công cụ tương tự, hãy xem phương sai, độ lệch chuẩn và một số công cụ khác vì điều này có thể giúp chủ đầu tư có được một bức tranh phong cảnh đẹp và tròn trịa.
Thứ hai, trong khi độ lệch chuẩn và phương sai cung cấp các biện pháp đo lường biến động, nửa phương sai chỉ xem xét các biến động tiêu cực của một tài sản. Nửa phương sai có thể được sử dụng để tính toán tổn thất trung bình mà danh mục đầu tư có thể phải chịu. Tham gia cộng đồng đầu tư vì chủ đầu tư có thể giới thiệu ý tưởng của mình với mọi người và nhận phản hồi theo thời gian thực. Ngoài ra, nếu chủ thể này tham khảo ý kiến của một chuyên gia đầu tư, họ sẽ có thể giúp chủ thể và chỉ chủ thể này đi đúng hướng. Hãy nhớ rằng, mục tiêu là thu được lợi nhuận cao nhất với ít rủi ro nhất và phương sai bán sai sẽ giúp xác định rủi ro giảm giá tiềm ẩn.
Thứ ba, đặc điểm của nữa phương sai được nhắc đến ở đây là nguyên nhân là do nó đã trung hòa tất cả các giá trị nằm trên giá trị trung bình hoặc cao hơn lợi nhuận mục tiêu của nhà đầu tư.
Thứ tư, đối với các nhà đầu tư e ngại rủi ro, việc xác định cách phân bổ danh mục đầu tư tối ưu thông qua giảm thiểu nửa phương sai có thể sẽ hạn chế khả năng giá trị của danh mục đầu tư sụt giảm mạnh.
3. Công thức tính Nửa phương sai:
Phần phân tích trong nội dung mục này thì tác giả nhận định rằng nửa phương sai được tính bằng cách đo độ phân tán của tất cả các quan sát nằm dưới giá trị trung bình hoặc giá trị đích của một tập hợp dữ liệu. Không những vậy mà dưới sự quy định của pháp lý thì nửa phương sai còn được biết đến như là trung bình các độ lệch chuẩn bình phương của các giá trị nhỏ hơn giá trị trung bình.
Từ nội dung vừa nêu ra thì theo như nhận định của tác giả đối với công thức nửa phương sai là thước đo tốt hơn phương sai khi phân phối của chuỗi lợi suất không có tính đối xứng. Bởi vì có sự nhân định này là vì phương sai và độ lệch chuẩn được sử dụng làm thước đo rủi ro trong lĩnh vực đầu tư tài chính vì chúng thể hiện sự không chắc chắn. Tuy nhiên, trong phân phối dòng tiền, phần đuôi dương lớn không thực sự là ‘rủi ro’, mặc dù phần đuôi này sẽ góp phần và thường chi phối giá trị của độ lệch chuẩn và phương sai được tính toán .
Do đó, để làm thước đo rủi ro trong lĩnh vực đầu tư tài chính một cách hoàn ảo nhất và tốt nhất thì các chủ thể tham gia vào lĩnh vục này nên biết đến công thức tính nửa phương sai như sau:
Trong đó:
– n là tổng số quan sát dưới giá trị trung bình.
– rt là giá trị quan sát thứ t.
– Average là giá trị trung bình hoặc giá trị mục tiêu của tập dữ liệu.
Qui trình sử dụng bảng tính (như excel) để tính toán nửa phương sai như sau:
– Tạo một cột, ví dụ, cột A, bao gồm tất cả các mức lợi nhuận của các tài sản trong danh mục đầu tư.
– Xóa tất cả lợi nhuận trên giá trị trung bình khỏi cột A.
– Tạo một cột khác, giả sử cột B, bằng các mức lợi nhuận còn lại trong cột A trừ đi giá trị trung bình.
– Tạo thêm cột C, bằng bình phương mức chênh lệch ở cột B, tính tổng bình phường và chia tổng cho số các mức lợi nhuận nằm dưới giá trị trung bình.
Lý thuyết biến khu vực không sử dụng tự tương quan, mà thay vào đó sử dụng một thuộc tính liên quan gọi là bán biến để biểu thị mức độ quan hệ giữa các điểm trên một bề mặt. Phương sai đơn giản là một nửa phương sai của sự khác biệt giữa tất cả các điểm có thể có cách nhau một khoảng không đổi.Bán biến tại khoảng cách d = 0 phải bằng 0, bởi vì không có sự khác biệt giữa các điểm so với chính chúng. Tuy nhiên, khi các điểm được so sánh với các điểm ngày càng xa, thì nửa phương sai tăng lên.
Ở một khoảng cách nào đó, được gọi là phạm vi, bán biến sẽ trở nên xấp xỉ bằng phương sai của chính bề mặt. Đây là khoảng cách lớn nhất mà giá trị tại một điểm trên bề mặt có liên quan đến giá trị tại một điểm khác. Phạm vi xác định vùng lân cận tối đa mà các điểm kiểm soát sẽ được chọn để ước tính một nút lưới, để tận dụng mối tương quan thống kê giữa các quan sát. Trong trường hợp nút lưới và các quan sát được đặt cách nhau để tất cả các khoảng cách đều vượt quá phạm vi, nửa phương sai tạo ra ước tính giống như thống kê cổ điển, đó là giá trị trung bình.
